离开了扬州，诸葛亮夫妻二人随着孟公威从丹阳过江直上至徐州下邳。
得知“卧龙”来了，刘备亲自在广陵郡淮阴迎接，诚意之深，给足了诸葛亮的面子。前往下邳城的路上，刘备和诸葛亮经常一聊就是整日，早将诸葛亮当成了自己的军师。
而诸葛亮也被刘备的热情所感动，将刘备引为知己，将其当做自己的主公。诸葛亮一身白衫，头系纶巾，手拿羽扇，这羽扇是周瑜送别时所赠之礼物，诸葛爱不释手，整日拿在手中，经常的扇两下，风度翩翩。途中诸葛亮将心中所想，言于刘备。刘备虽得三州，但位置并不算好，无论曹南下，还是孙坚北上，都要先攻击刘备，夹在两大野心勃勃的诸侯之中，对以后的发展不利。不过诸葛亮也有了自己的想法，眼下正是好时候，各方都在休养，刘备也在谈话中说出了自己这方的不足。人贵自知，青豫二州新得，要守卫三州还需要分散兵力，还有粮草兵器，这些诸葛亮都要看看再说，而且自己似乎也应该在三州推行商业吧。诸葛亮有信心将刘备这方打造成不弱于曹和孙坚的第三大势力。
行了数日，终到下邳，刘备看着城市，虽不像扬州处处商铺酒肆，市面繁华，却也车水马龙，人口众多，比之自己年幼时曾经来过的下邳，可要好了不少。下邳往北就是自己曾经的故乡琅琊，不知道那里如何了。
“孔明，你来了。”诸葛亮刚走进州牧府就听前面有人招呼自己，一瞧却是师兄徐庶，他正和一个黑大汉一起走来。诸葛亮：“孔明见过元直兄长，以后大家同在一起共事，还望师兄多多助我。”徐庶：“师弟哪里话。”徐庶又对刘备说：“主公，卧龙之才胜我十倍，以后还要多多仰仗于他。”刘备：“诸葛军师的才能，备已见过，元直先生也不要客气，你等具是难得大才。刘备以后还要靠先生们多多指引才是。”几人刚说完话后，徐庶身旁的黑大汉说：“徐兄弟，你们都是师兄弟，客气来客气去的干什么？就像我老张这样几坛子酒下肚，就成朋友了。”黑大汉说完，刘备呵诉：“翼德休要无理。”又对刘备说：“这是我三弟张飞，平时最喜饮酒，性格莽撞，还请先生见谅。”诸葛亮：“我也听过关张两位将军的事迹，心中佩服不已，以后还要多多交结两位英雄。”刘备：“我已安排酒宴为军师接风，请。”孔明随着众人进了大厅。张飞：“太好了，又有酒喝了。”
酒席上，诸葛亮认识了陈登、糜竺、孙乾等一干刘备旧臣，又认识陈到、臧霸、关平、周仓一帮将军。除此之外，水镜门下石韬与祢衡去了青州，此时青州正由孔融守卫，而管亥也由于对青州十分熟悉，也一同去了，同去的还有裴元绍。
几天的功夫里，诸葛亮差不多了解了刘备手下众将臣所负责的事宜，粮草归孙乾，练兵归陈到，钱财归糜竺，诸葛亮来了以后，陈登主动让出了军师的位置，诸葛亮投桃报李让其为参谋与徐庶职位一样，徐庶负责军机，而陈登负责政事。关羽和张飞虽为猛将，但关羽高傲，张飞莽撞，这哥俩先放一边，先把内政处理好。
诸葛亮找到糜竺，因为糜竺是商人出身，他将扬州的所见所闻说于刘备，刘备虽未去过扬州，但治下百姓多有提及，扬州诸城之富庶繁华堪比辉煌时期的洛阳和长安，现在诸葛亮提出重视商业，刘备虽不明白，但还是准许他放手去做。于是诸葛亮请糜竺联合一下下邳的商人，开始在下邳施行，徐州从此不再重农抑商。
诸葛亮刚当上军师不久，刘表就来信了，刘备见过信，即不想与孙坚为敌，又不能不顾刘表的身份，一时左右为难，召集群臣，商议此事。
刘表信中言：扬州孙文台欺人太甚，不将汉室宗亲放在眼里，前番先夺江夏不够，今次又强要了荆南诸郡，如不相从就起兵戈，刘表不忍见荆州儿郎白白丧命，屈从了此事，让地事小，使汉室颜面蒙羞事大，因此联合刘季玉与刘玄德两位兄弟，共同讨伐孙坚，挽回汉室颜面。
刘备：“我与孙文台一向交好，上次大战，他还有让地之恩于我。而荆州刘景升却是我族兄，他的请求我也不能拒绝，好生为难。”刘备一筹莫展，望了望众人，见诸葛亮正在瞧他，似有定计，便问：“诸葛军师，何以教我？”诸葛亮：“主公答应刘景升便是。”刘备：“那孙文台”徐庶：“如今我们根基尚弱，当然不能与孙坚为敌。孔明这是缓兵之计，我们虽答应刘景升，但打不打还是我们说了算。这样既不得罪孙坚，又顺了刘表。我们只需做做样子就成。”诸葛亮点了点头说：“就是如此。”
事情就这么定了下来，刘备立刻给刘表答复，表示全力支持，领重兵在江北布防，随时过江攻击孙坚。
就在刘备回过信后，益州刘璋也见到了刘表的信使，与刘备信件的内容不同，刘表写给刘璋的信却是完全以益州的安危为主：“孙坚夺了荆南，最终所图者必是益州之地，季玉贤弟，益州乃你父之基业，不容有失，孙坚势如虎狼，非你能敌，表不忍见我汉室宗亲被孙坚贼子侵辱，遂联合徐州刘玄德与你，三家共破孙坚。
刘璋是个很平庸胆小的人，得了父亲的基业，只想自己过得快乐